Con valores en alza, avances notables e ideas nuevas, los sectores de las criptomonedas y la cadena de bloques finalmente están volviendo a la vanguardia después de dos años de “invierno criptográfico” y una economía global débil. En esta publicación, analizaremos algunos de los temas más importantes relacionados con las criptomonedas para 2024, con énfasis en Layer 2/ZK Rollups, escalamiento de Ethereum, DEX, DeFi en general y Layer 3.
# 1 Escalado de ETH
La red de pruebas Goerli finalizó en el primer trimestre de 2024 debido a la bifurcación dura de Dencun, y se lanzó una nueva red de pruebas de Ethereum (ETH) llamada Holešky. Como resultado de la bifurcación dura, será necesario mantener menos datos de forma permanente en la cadena de bloques de Ethereum. La bifurcación dará como resultado una disminución de las tarifas de gas de ETH relacionadas con el almacenamiento de datos durante los contratos inteligentes. Además, resolver las dificultades de suministro de goETH agilizaría el flujo de intercambio de datos entre los protocolos de Layer 1 y Layer 2 y permitiría a los validadores realizar pruebas en un entorno en cadena más auténtico.
Al igual que la hoja de ruta de 2023, Vitalik Buterin tiene los siguientes planes para Ethereum en 2024:
- Concentrarse en garantizar la estabilidad del nuevo consenso Proof-of-Stake (PoS), eliminar muchas de sus fallas existentes a través de Single Slot Finality (SSF) y promover la descentralización al permitir que cualquiera participe en el staking.
- Abordar las dos principales áreas de preocupación asociadas con la centralización económica en PoS: Valor Máximo Extraíble (MEV, del inglés “Maximal Extractable Value”) y problemas genéricos de agrupación de participaciones.
- Actualización de la red para Electra. EIP-6110, una de las sugerencias de actualización, ofrece un nuevo enfoque para los depósitos de validación en cadena en lugar de la anticuada tecnología de puente Eth1.
- Esto requiere evaluaciones y debates técnicos exhaustivos, con Verkle Tries en la Layer de ejecución y muestreo de disponibilidad de datos (DAS) en la Layer de consenso.
# 2 Layers 2/ZK Rollups
Proto-DankSharding se introducirá mediante la actualización Dencun de ETH, que inicialmente estaba programada para fines del primer trimestre, pero se trasladó a principios del segundo trimestre de 2024.
Si, como resultado, los márgenes de beneficio neto aumentan, los tokens de Layer 2 y los ecosistemas asociados verán un repunte impulsado por los fundamentos. La mayor parte del TVL compatible con EVM puede ser capturada por Optimistic Rollup y ZK Rollup Layer 2 como Base, OP Mainet y Arbitrum One, y también pueden atraer más actividad financiera.
# 3 Layer 3
Sin mencionar que, a partir de ahora, las Layers 3 son un nuevo componente del desarrollo de la Layer 2. Para abordar las deficiencias de las Layers 1 y 2, las Layers 3 se están construyendo sobre los Rollups de Layer 2 de Ethereum (escalabilidad, personalización, integración, seguridad, privacidad, liquidez y productividad, por nombrar algunos). En 2024, las Layers 3 experimentarán un enorme crecimiento y avance gracias a las infraestructuras centrales proporcionadas por empresas como Polygon zkEVM, zkLink, Starknet, Arbitrum y zkSync.
Las soluciones de Layer 3, como zkLink Nexus y otras, se construyen con frecuencia utilizando tecnologías de conocimiento cero. En concreto, zkLink ha presentado el primer Multi-ZK-Rollup Layer 3 de la industria, que combina las diferentes Layers 2 y está protegido por zk-SNARK.
Con el fin de proporcionar a los desarrolladores y consumidores mayor seguridad, rentabilidad, interoperabilidad y transacciones instantáneas con transferencias multicadena casi sin fricciones (entre las Layers 1 y 2), la Layer 3 de zkLink Nexus apunta a consolidar la liquidez entre las zkEVM y zkVM de Layer 2.
Además, según el tuit de Vitalik en X del penúltimo día de 2023, su perspectiva para la mejora a largo plazo de ETH abarca la interoperabilidad y los estándares de cross-rollup junto con el rápido avance del desarrollo de Layer 2 y Layer 3. Con una hoja de ruta clara para 2024, la comunidad de desarrolladores de Ethereum está comprometida con la innovación continua y la mejora de la red, fortaleciendo sus capacidades.
# 4 DEX
El entorno para el comercio de criptomonedas se ha visto alterado continuamente por los intercambios descentralizados, o DEX. Los volúmenes de comercio de DEX aumentaron más del 150% en 2023, y el volumen de comercio general superó los $1,5 billones. La desaparición de FTX, fundada por Sam Bankman-Fried, y la renuncia de Changpeng Zhao de Binance sacaron a la luz las fallas de los intercambios centralizados (CEX) para criptomonedas. Por lo tanto, debido a sus bajas tarifas de negociación y secreto, entre otros beneficios, los intercambios descentralizados han ganado popularidad como alternativa y opción para muchas instituciones e inversores minoristas. Los principales DEX disponibles en la actualidad incluyen Curve, PancakeSwap, Uniswap, dYdX, Balancer y SushiSwap.
Además, al igual que en julio de 2023, la cuota de mercado del volumen de operaciones de criptomonedas al contado alcanzará un máximo histórico. Además, Decentralized Exchange tiene actualmente una cuota de mercado del 2% al 10% en derivados de criptomonedas; pero, en el próximo mercado alcista, esa proporción podría aumentar al 20%.
Sin embargo, los DEX aún tienen que superar una serie de dificultades, entre ellas la falta de liquidez, experiencias de usuario deficientes, fallos de seguridad y cuestiones regulatorias. Por lo tanto, estas plataformas deben trabajar para brindar respuestas creativas a estos problemas con el fin de garantizar un entorno y una plataforma de negociación confiables, compatibles y seguros para los consumidores de la Web3.
# 5 DeFi
Liquidez macro
El año 2024 promete mucho en cuanto a la aceptación generalizada y sostenible de los activos digitales y las criptomonedas. Esto comenzó en enero de 2024, cuando la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) aprobó el Bitcoin (BTC) como ETF al contado en los EE. UU.
Dada la fuerte actividad de precios del mercado en el cuarto trimestre de 2023, este hecho se ha visto como una señal del cierre del “invierno criptográfico” (mal mercado, si se prefiere) de los dos años anteriores. Se espera que la Reserva Federal y otros bancos centrales comiencen a aplicar la flexibilización cuantitativa (QT) este año, según un gran número de economistas, inversores y analistas de todo el mundo. Como resultado, se prevé que la liquidez macroeconómica se mantenga estable e incluso mejore durante 2024. Las fuertes entradas de liquidez podrían ser muy beneficiosas para proyectos como NFT, Ethereum, Solana, Avalanche, aplicaciones DeFi y Bitcoin.
Cambios regulatorios y aprobación de un ETF de ETH al contado
Un fondo cotizado en bolsa (ETF) de ETH al contado es el próximo tema en la agenda, pendiente de la aprobación de la SEC después de que los ETF de BTC al contado fueran aprobados en los EE. UU. y más allá de un impulso general en la liquidez macro.
La probabilidad de que se apruebe un fondo cotizado en bolsa de Ethereum al contado ha aumentado significativamente, desde que se aprobaron los ETF de Bitcoin al contado el 10 de enero. En concreto, la SEC no ofreció una justificación legal convincente para rechazar un ETF de ETH al contado cuando ya había autorizado productos basados en futuros. En consecuencia, algunos gestores de activos importantes y destacados de EE. UU., entre ellos Fidelity, Blackrock, VanEck, Ark Invest, Grayscale y muchos otros, han presentado solicitudes para sus propios fondos cotizados en bolsa de Ethereum.
El ecosistema ETH podría experimentar un aumento de liquidez si otras naciones y organizaciones deciden aprobar ETF de criptomonedas en el nuevo entorno legal. En estas circunstancias, una gran cantidad de innovación, casos de uso adicionales y productos financieros sofisticados podrían surgir de esta entrada de dinero. Suponiendo una perspectiva positiva, en 2024 se establecerán marcos regulatorios mundiales más precisos para los sectores de las criptomonedas y DeFi, ofreciendo a los posibles actores del mercado garantías sobre seguridad, protección, transparencia y cumplimiento del consumidor.
Tokenización de RWA
En 2024, la tokenización de activos del mundo real (RWA), como acciones, bienes raíces, bonos y créditos de carbono, seguirá ganando popularidad y se convertirá en una tendencia importante.
El ecosistema DeFi se beneficiará de una mayor liquidez y de las nuevas oportunidades que ofrece la tokenización de los RWA. Sin embargo, la tokenización de activos del mundo real es un asunto complicado desde un punto de vista legal y regulatorio.
CBDC
Los bancos centrales de todo el mundo están desarrollando investigaciones y programas piloto para sus propias Monedas Digitales de Banco Central (CBDC, del inglés “Central Bank Digital Currencies”) nacionales.
Los gobiernos de todo el mundo están adoptando la tecnología blockchain en particular e incorporando las CBDC a sus sistemas financieros establecidos. Estos esfuerzos continuarán hasta 2024.
Monedas estables
La presentación de Proof-of-Reserve (PoR) en plataformas para la industria de las criptomonedas ya se ha convertido en una práctica habitual tras el colapso de Terra Luna (UST), uno de los emisores de monedas estables y cadenas de bloques de Layer 1 más conocidos del sector, en 2021. Hoy en día, los CEX llevan a cabo PoR de forma frecuente y constante para demostrar su liquidez y su sólida situación financiera. En particular, Tether, la empresa que creó USDT, se ha convertido en la moneda estable más reputada y querida entre los traders e inversores en criptomonedas. Esto lo demuestra la importante capitalización de mercado de la empresa en 2023, tiempo durante el cual su patrimonio neto aumentó en alrededor de 30 mil millones de dólares.
Tether ha hecho un esfuerzo por ser abierto sobre los activos de reserva que respaldan su oferta de USDT. En concreto, tienen muchos activos financieros además de efectivo, incluidos bonos corporativos, letras del Tesoro de EE. UU., fondos del mercado monetario, acuerdos de recompra inversa a un día, Bitcoin, metales preciosos y otros préstamos e inversiones. Después de todo, es lógico, ya que todos los tokens de Tether están respaldados al 100% por las reservas de Tether y están vinculados en una proporción de 1:1 al dólar estadounidense, como sin duda ya sabrá. En el mercado de criptomonedas actual, USDT es la moneda estable más popular, con una valoración de mercado de alrededor de $83 mil millones a septiembre de 2023. Sin embargo, a diferencia de Bitcoin, por ejemplo, USDT no es un mecanismo de pago ampliamente utilizado para compras en línea, aunque algunos minoristas o empresas basadas en la web pueden aceptarlo. Por otro lado, compite con criptomonedas más establecidas como Ethereum y Bitcoin para otros tipos de transacciones en línea, como las apuestas. Tether es un cambio radical en el cambiante mercado de apuestas en línea porque ofrece menores costos de transacción, mejores características de seguridad y elimina la necesidad de una conversión de moneda complicada para aquellos que deciden probar suerte en las mejores casas de apuestas de Tether.
Reflexiones finales
Con un aumento de las finanzas y la liquidez en el mercado, se espera que el resto de 2024 sea muy dinámico para los cinco avances mencionados anteriormente. Esto fomentará la innovación y acelerará la resolución de problemas relacionados con la escalabilidad y el uso generalizado de la tecnología blockchain.
Junto con el aumento general de DeFi, DEX y el avance de Layer 2 y ZK-Rollups, así como nociones intrigantes como los ecosistemas de Layer 3 para que los desarrolladores creen DApps (aplicaciones descentralizadas) específicas de la aplicación, configurables y más escalables, será emocionante observar la expansión de Ethereum.
Veamos cómo se desarrollan a lo largo del año las tendencias que hemos seleccionado.
Foto: https://pixabay.com/photos/bitcoin-table-courses-finance-4481815/